Dell은 9월 1일 실적에서 다시 연간 전망을 크게 올렸습니다.
2분기 매출은 전년 대비 58% 증가한 약 470억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. Dell은 지난 1년 동안 AI 서버 주문을 1,300억 달러 이상 확보했고, FY2027 AI-optimized server 매출 전망을 기존 600억 달러에서 740억 달러로 높였습니다. reuters.com
전체 FY2027 예상 매출도 약 1,920억 달러로 기존 전망보다 250억 달러 올렸습니다.
주목할 부분: AI 서버만 성장하는 것이 아님
Dell의 일반 server/networking 매출도 두 배 이상 늘었습니다.
AI cluster를 구축하면 GPU 서버만 사는 게 아니라:
GPU Server
↓
CPU Server
↓
Network
↓
Storage
↓
Power / Cooling
전체 인프라를 업그레이드해야 하기 때문입니다.
PC 매출도 20% 성장해 5년 만에 가장 높은 증가율을 기록했습니다. Dell은 메모리 가격 상승을 제품 가격에 전가하면서 현재까지 수익성을 방어하고 있다고 설명합니다. reuters.com
산업·시장 영향
현재 숫자만 보면 AI 인프라 투자는 아직 급격하게 꺾이지 않았습니다.
NVIDIA → GPU
Dell/Supermicro → Server
Micron/SK hynix/Samsung → Memory
Cisco/Broadcom → Network
으로 AI CAPEX가 공급망 전체로 전파되고 있습니다.
실무 시사점
자체 AI 인프라를 계산할 때:
GPU 가격
만 계산하면 실제 TCO를 상당히 과소평가합니다.
더 정확한 기준은:
GPU + HBM/RAM + Server + Network + Storage + Power + Cooling + Capital Cost
입니다.
그래서 규모가 아주 크지 않다면 cloud inference와 자체 GPU의 가격을 작업 1건을 실제 완료하는 비용으로 비교하는 것이 낫습니다.