① 핵심 한 줄
미국 장기금리는 수십 년 만의 고점권으로 올라갔지만, 같은 날 발표된 구인건수와 소비자심리는 오히려 약해졌다. 시장은 경기 둔화만 보는 것이 아니라 중동발 물가 압력, AI 투자에 따른 강한 자본수요, 국채 공급과 연준의 추가 긴축 가능성을 함께 가격에 반영하고 있다.
② 무슨 일이 있었나
9월 29일 뉴욕장에서 미국 30년물 국채금리는 장중 5.6206%까지 올라 2002년 6월 이후 최고치를 기록했고, 10년물은 5.293%로 2007년 6월 이후 최고권을 유지했다. 미국 주식은 장 후반 기준 다우 -0.40%, S&P 500 -0.21%, 나스닥 -0.17%로 약세였다.
반면 미국 노동부의 8월 JOLTS에서는 구인건수가 707만9천건으로 25만6천건 감소했다. 미 노동통계국(BLS)의 공식 발표는 이를 반올림해 710만건으로 집계했다. 채용은 520만건, 총 이직은 510만건, 자발적 퇴직은 310만건, 해고·감원은 160만건 수준이었다.
소비심리도 약해졌다. 컨퍼런스보드의 9월 소비자신뢰지수는 81.9로 8월 88.6에서 6.7포인트 떨어져 약 12년 반 만의 낮은 수준에 근접했다. 현재 일자리가 “풍부하다”고 보는 응답은 줄고 “구하기 어렵다”는 응답은 늘었다.
③ 핵심 숫자·발언
Reuters가 인용한 금리선물시장에서는 10월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp 추가 인상 가능성을 약 68% 반영했다. 이는 시장 가격에서 역산한 확률이지 연준의 결정이나 공식 전망이 아니다.
연준의 마이클 바 이사는 이날 높은 에너지 가격과 AI 관련 투자 수요로 물가 안정 진전이 궤도에서 벗어났다고 평가하면서, 기본 시나리오에서 추가 정책 조정이 필요할 가능성이 있다고 밝혔다. 반면 뉴욕 연은 존 윌리엄스 총재는 연준이 데이터를 살펴볼 시간이 있다는 취지로 말했다. 연준 내부에서도 추가 긴축의 필요성과 시기에 대한 강조점은 동일하지 않다.
④ 왜 중요한가
일반적으로 고용 수요와 소비심리가 약해지면 장기금리가 내려갈 여지가 생긴다. 그런데 지금은 반대로 움직이고 있다. 이는 시장이 경기 둔화 신호보다 인플레이션 위험과 장기 자금의 높은 비용을 더 크게 반영하고 있음을 뜻한다.
10년·30년 국채금리는 주택담보대출, 기업 회사채, 데이터센터 같은 대형 프로젝트의 자금조달 비용과 주식의 할인율에 영향을 준다. 기준금리가 더 많이 오르지 않더라도 장기시장금리가 5%대를 유지하면 경제 전반의 금융여건은 계속 긴축적일 수 있다.
⑤ 한국 경제·시장 영향
한국 국고채와 회사채도 미국 장기금리의 영향을 받는다. 국내 국고채 3년물은 9월 29일 전날 급등분을 일부 되돌리며 4.076%로 내려왔지만, 미국 장기금리가 다시 올라가면 국내 금리 하락폭을 제한할 수 있다.
주식시장에서는 반도체·AI 업종의 실적 성장 기대가 강해도 할인율이 올라가면 밸류에이션 부담이 커진다. 원화 역시 미국 금리와 달러 방향에 영향을 받기 때문에 미국 물가가 예상보다 높게 나오면 국내 주식·채권·외환시장 모두 변동성이 커질 수 있다.
⑥ 오늘/향후 확인할 포인트
미 상무부 경제분석국(BEA)은 9월 30일 오전 8시 30분 ET, 한국시간 오후 9시 30분에 8월 개인소득·개인지출과 PCE 물가를 발표한다. 같은 시각 2분기 GDP 3차 추정치도 나온다. PCE가 현재의 추가 금리 인상 기대를 강화하는지 또는 낮추는지가 핵심이다.